La data ultima entro la quale un operatore è tenuto a far conoscere le proprie intenzioni in relazione a un contratto a premio.

E' la data in cui viene emesso un prestito obbligazionario, a partire dalla quale iniziano a decorrere gli interessi sul titolo.

Data alla quale l'ordine del cliente viene inserito nel sistema.

Data nella quale è previsto il pagamento di un dividendo azionario o di un interesse relativo a un fondo.

L'ultimo giorno (in America) oppure il solo giorno (in Europa) nel quale si può esercitare un diritto di opzione. Per il diritto di opzione questa data è il sabato immediatamente seguente il terzo venerdì del mese di scadenza; tuttavia le società di brokeraggio possono stabilire un limite anticipato per la notifica dell'esercizio di un diritto di opzione. Se venerdì è un giorno di vacanza, l'ultimo giorno utile sarà il giovedì.

Data alla quale viene valorizzato l'ordine e viene visualizzato il valore della quota: la valorizzazione prevede l'addebito dell'ordine con la valuta del giorno. È importante conoscere questa data per l'eventuale calcolo di interessi attivi/passivi.

La data dopo la quale le azioni sono scambiate senza il diritto a sottoscrivere future emissioni azionarie.

È il giorno in cui i dividendi vengono dedotti dal valore delle attività di un fondo. Nella data ex-dividend il prezzo della quota di un fondo diminuirà dell'ammontare del dividendo stesso, in modo tale che i nuovi sottoscrittori di quote non riceveranno i benefici del dividendo.

Operatore che effettua un elevato numero di transazioni finanziarie nell'arco della stessa giornata. Sono stati definiti così nel dicembre 1999 in un documento presentato dal Nasd, cioè l'associazione americana degli operatori in titoli che controlla il Nasdaq.

Un intermediario che esegue gli ordini d'acquisto e di vendita di strumenti finanziari. Il profitto del dealer, a differenza del broker, non deriva da una provvigione percentuale, ma dal divario (spread) fra tassi denaro e lettera. Il dealer si pone come controparte del cliente, acquistando e vendendo dal proprio portafoglio e quindi sostiene i rischi relativi.

Quando la differenza tra le voci attive (depositi) e le voci passive (spese, debiti) di un conto è negativa, si dice che il saldo del conto è passivo. In questo caso l'istituzione presso la quale è detenuto il conto esige dall'intestatario una remunerazione espressa da un tasso di interesse passivo applicato al saldo del conto.

È una somma di denaro, di beni o servizi, dovuta da una persona o da una società ad un'altra. Nella tecnica finanziaria di un'azienda indica una forma di finanziamento che l'impresa ottiene, per esempio, con un prestito bancario o una emissione obbligazionaria e che si impegna a restituire entro un certo periodo di tempo con i relativi interessi.

La somma dovuta a un creditore, generalmente su conto corrente, derivante dal ricevimento di beni o dall'esecuzione di servizi.

In un bilancio è un debito che scade in un qualsiasi periodo al di là dell'esercizio coperto dal bilancio stesso.

Rapporto tra i debiti di un paese e il suo prodotto interno lordo. Più alto è il rapporto, maggiore è l'esposizione dello stato nei confronti dei creditori. Un rapporto diverso da zero è sicuramente fisiologico: non è infatti concepibile un'economia di un paese totalmente autofinanziata. Se invece questo indicatore è molto alto, si ha un sintomo di mancanza di salute per l'economia.

Rapporto tra indebitamento e capitale netto di un'impresa. Se l'indebitamento totale di una società è di 150 miliardi e il capitale ammonta a 120 miliardi, il rapporto di capitale netto è di 150 : 120 = 1,25 questo significa che i creditori hanno investito nell'impresa il 25% in più degli azionisti.

Rapporto tra il deficit e il prodotto interno lordo. Il deficit di uno stato è dato dalla differenza tra le entrate finanziarie e le spese. Se il deficit viene pagato tramite l'assunzione di nuovo debito, aumenta ovviamente l'esposizione del paese stesso nei confronti dei creditori. È un indicatore molto utilizzato per descrivere la situazione finanziaria ed economica di uno stato: più alto è il rapporto, a parità di altre condizioni, peggiore è la situazione economica.

Dall'inglese, attuazione dell'impegno risultante dalla posizione presa in un contratto future o in un contratto a termine.

E' il prezzo che un operatore di mercato è disponibile a pagare per comprare una divisa, un titolo, uno strumento finanziario. Quando i commentatori parlano di denaro su di un titolo, significa che il titolo è oggetto di vendite sul mercato.

Tradotto in inglese bid, è il prezzo al quale un operatore è disposto a comprare uno strumento finanziario. L'operatore che desidera vendere dovrà quindi richiedere il miglior denaro presente sul mercato. Denaro e Lettera (bid and asked) sono la quotazione completa di un operatore, costituita da un prezzo di acquisto e da un prezzo di vendita. La differenza fra i due prezzi viene detta Spread.

Persona o istituzione responsabile della custodia del contante e dei valori mobiliari di una società di investimento. Tali istituti o persone non esercitano alcuna funzione di gestione rispetto a quanto ricevuto in deposito.

Operazione necessaria per l'apertura di un rapporto con la banca, consistente nella firma del cliente su apposito documento.

Deposito a garanzia effettuato sia dai compratori che dai venditori di un contratto a termine, per assicurare l'osservanza dei termini contrattuali.

Gli strumenti derivati - che comprendono swap, future e opzioni - hanno un valore o rendimento basati, o "derivati", dal valore di altri strumenti definiti "primari". In altre parole, lo strumento derivato è un contratto che generalmente prevede lo scambio, ad una certa data e a condizioni prestabilite, di altri strumenti sottostanti come valute, obbligazioni o azioni.

Indebolimento del capitale rappresentato da azioni ordinarie di solito causato da un aumento delle azioni in circolazione senza un corrispondente incremento del patrimonio o della redditività della società.

Un certificato per cui il sottoscrittore di azioni possiede il privilegio di acquistare nuovi titoli emessi dalla società in proporzione al numero di azioni già possedute.

Tipologia di costo sostenuto dall'investitore non proporzionale all'ammontare investito nel fondo. Alcuni fondi prevedono diritti fissi di sottoscrizione, di rimborso oppure di switch.

È la facoltà attribuita ai soci di sottoscrivere, in sede di aumento di capitale, un numero di azioni proporzionale alle azioni detenute. Il diritto può essere escluso o limitato dall'assemblea straordinaria che ha deciso l'aumento del capitale; occorre però che l'approvazione sia data ai soci che rappresentano almeno la metà del capitale sociale.

Come per tutti i prodotti venduti fuori dai locali commerciali, la legge (decreto legislativo 15/1/1992 n. 50, che ha recepito la direttiva cee 85/577) prevede la possibilità per il consumatore di cambiare idea e di annullare il contratto di acquisto di un fondo comune entro 7 giorni dalla firma del contratto, a patto che si tratti del primo acquisto all'interno di una famiglia di fondi / sicav (per famiglia si intende tutti i prodotti descritti all'interno dello stesso prospetto informativo). Per usufruire di questo diritto, l'investitore deve comunicare la propria volontà di recedere dal contratto indicando tutti gli estremi che valgono ad identificare l'oggetto del contratto.

Un'opzione che consente di acquistare nuove quote ad ogni pagamento di dividendi o di guadagni in conto capitale.

Il diritto garantito ai possessori delle quote di un fondo di spostare i propri investimenti da un fondo all'altro all'interno della stessa famiglia di fondi comuni. Switch (dall'inglese, "cambiare repentinamente") significa passare da un fondo ad un altro della stessa società di gestione. Gli istituti di credito hanno tradotto questa parola inglese con il termine "conversione" o con la scomodissima frase "disinvestimento dal fondo x con contestuale reinvestimento nel fondo y". Si tratta di un servizio che la società di gestione può fornire gratuitamente, oppure può far pagare con una commissione ridotta.

Prodotti di risparmio gestito costituiti secondo il diritto di una nazione estera; possono essere eventualmente autorizzati alla distribuzione in Italia, armonizzati secondo le direttive imposte dalla UE e classificati (secondo le direttive di Assogestioni).

Prodotti di risparmio gestito costituiti in Italia e assoggettati alle leggi del nostro paese.

Plusvalenza tra il valore nominale di un titolo obbligazionario ed il prezzo di emissione.

Il processo di distribuzione degli investimenti tra una varietà di titoli. In questo modo si cerca di ridurre al minimo il rischio: infatti, all'aumentare del numero di titoli sui quali si investe, si riduce la varianza del portafoglio. Intuitivamente, questo effetto si spiega con il fatto che investendo su più titoli, minore è la possibilità che tutti vadano male nello stesso periodo. In altre parole, i rendimenti negativi di alcuni possono essere compensati dall'andamento positivo di altri.

La distribuzione di una quota degli utili agli azionisti in contante oppure in azioni aggiuntive. In altre parole, chi possiede azioni di una società possiede una parte del suo capitale. Se la società va bene e genera degli utili, ogni azionista riceve la sua parte, in rapporto al numero di azioni che possiede. I dividendi sono le somme che vengono distribuite agli azionisti alla fine di ogni esercizio (in genere ogni 12 mesi).

Se gli utili di una società non bastano a pagare il dividendo dell'anno sulle azioni privilegiate o di risparmio, esso si cumula al dividendo dell'anno successivo e dovrà essere pagato prima di distribuire il dividendo alle azioni ordinarie.

Moneta nelle quale è espresso il valore della quota del fondo. Per i fondi italiani, la divisa utilizzata è l'euro. Per i fondi esteri vi possono essere diverse divise di denominazione.

Paese in cui risiede fiscalmente la società che si occupa della gestione del fondo.

Paese in cui risiede fiscalmente la società che si occupa della gestione del fondo.

Si verifica quando lo stesso soggetto d'imposta è colpito due o più volte. Questo avviene per i redditi di cittadini non residenti che vengono colpiti da imposta sia nel paese in cui si produce il reddito, sia in quello in cui risiedono. Questo problema può essere aggirato tramite accordi fiscali tra i paesi, che prevedono ad esempio l'esclusiva tassazione del reddito nel paese in cui è stato prodotto, oppure l'imposizione nel paese di residenza del soggetto titolare del reddito.

In analisi tecnica, è la rappresentazione in cui il prezzo si avvicina per due volte a un minimo o a un massimo continuando a procedere successivamente in direzione inversa a quella di provenienza.

È il più antico indice della Borsa di New York calcolato come media dei rendimenti dei trenta titoli a più elevata capitalizzazione del mercato.

La varianza è un indicatore statistico che misura le fluttuazioni dei rendimenti di un investimento rispetto alla media dei rendimenti stessi. Quando la varianza è calcolata esclusivamente sui rendimenti inferiori alla propria media si parla di downside volatility. Ad una elevata Downside Volatility, si associa una maggiore rischiosità dell'investimento.

In inglese, il lavoro di ricerca svolto per definire le caratteristiche di un emittente, di una emissione o più genericamente di una società.

Questo indice offre sinteticamente una misura della rapidità con cui verrà rimborsato un titolo. Riunisce in un unico valore la durata del titolo e la ripartizione dei pagamenti originati dall'obbligazione. L'indice è più elevato quanto più la scadenza del titolo è lontana. A parità di durata (per esempio 5 anni) tra due titoli, l'indice di duration sarà inferiore per quello a cedole semestrali (che inizia a erogare le rate prima della scadenza) rispetto a uno "zero coupon", che prevede un rimborso in rata unica alla scadenza del titolo. Tramite la duration è anche possibile farsi un'idea della rischiosità di un'obbligazione: più è elevata, maggiore è il rischio di tasso al quale ci si espone.